Paramount за бортом: Warner Bros. Discovery выбрала Netflix
Совет директоров Warner Bros. Discovery официально отклонил предложение Paramount Skydance о покупке всей студии за $108,4 млрд, выбрав слияние с Netflix. Руководство медиагиганта назвало предложение Paramount «не соответствующим интересам акционеров» из-за сомнительных источников финансирования.
После завершения сделки Netflix получит полный доступ и права на контент студии и библиотеки HBO, чтобы объединить всё в рамках одного стримингового сервиса.
- Warner Bros. обвинила Paramount в предоставлении «иллюзорного» предложения с сомнительным финансированием через «отзывные трасты».
- Владельцы Paramount Skydance так и не предоставила прямого финансового обеспечения сделки, предложив вместо этого непрозрачный фонд.
- Предложение Paramount может быть отозвано или изменено в любой момент, что лишает акционеров уверенности в завершении сделки.
- Кредитный рейтинг Paramount находится на уровне «мусорного», а огромная долговая нагрузка после слияния поставила бы под удар стабильность всего холдинга.
- Принятие предложение Paramount вынудило бы Warner Bros. выплатить Netflix штраф за разрыв контракта в размере $2,8 млрд.
- В то же время альянс с Netflix обещает акционерам не только живые деньги и акции стримингового лидера, но и долю в новой независимой компании Discovery Global.
- Акционеры Warner Bros. Discovery получат $23,25 наличными плюс $4,50 в акциях Netflix за каждую акцию компании.
- Часть активов, не вошедших в сделку с Netflix, будет выделена в новую публичную компанию Discovery Global, доли в которой также достанутся инвесторам.
- Netflix с капитализацией более $400 млрд гарантирует выполнение всех обязательств без привлечения сомнительных кредитов.
- В случае срыва сделки по вине регуляторов Netflix выплатит рекордную неустойку в $5,8 млрд.
- Сделка Netflix и Warner Bros. Discovery уже вызвала критику в Конгрессе США и может быть заблокирована из-за угрозы монополии.
- Подписчики HBO Max уже начали подавать иски, утверждая, что слияние приведет к росту цен и ухудшению качества будущего контента.
- Процесс слияния может затянуться до лета 2027 года из-за тщательных проверок.
- Слияние компаний создаст медиагиганта, объединяющего технологии Netflix и легендарный контент HBO, Warner Bros. Pictures и DC.
Netflix делает самый амбициозный ход в истории медиа, забирая под свое крыло HBO и DC, несмотря на отчаянные попытки Paramount сорвать сделку.
Что такое Discovery Global?
Discovery Global — это новая независимая компания, в которую выделят часть активов WBD (преимущественно кабельное ТВ), которые не входят в сделку с Netflix.
Когда завершится сделка?
Ожидаемый срок закрытия — конец 2026 или начало 2027 года после одобрения сделки всеми правительственными и антимонопольными органами США.